GESTIÓN DE RIESGO DE TASAS DE INTERÉS Y ESTRUCTURACIÓN DE PORTAFOLIOS FINANCIEROS

En un contexto económico de fluctuaciones constantes en la política monetaria, el riesgo de tasas de interés puede erosionar silenciosamente el margen de una institución financiera o, por el contrario, convertirse en una fuente de ventaja competitiva. Este programa de especialización avanzada profundiza en la identificación, medición y mitigación del riesgo de interés estructural. Los participantes dominarán el análisis de brechas (GAP de Activos y Pasivos), el modelado del impacto en el patrimonio mediante métricas de Duración, y el cálculo exacto de la Ganancia en Riesgo (GeR) bajo las exigencias y el marco regulatorio de la SBS. Un programa indispensable para blindar el balance y liderar la toma de decisiones financieras estratégicas.

¿Lo que lograrás si llevas este curso?

Aprenderás a cuantificar y mitigar el impacto directo que los movimientos de tasas tienen sobre el estado de resultados y el margen de la institución.
Desarrollarás la capacidad de interpretar, estructurar e implementar con precisión los reportes y anexos exigidos por el ente supervisor.
Adquirirás la visión analítica necesaria para proponer estrategias de reprecio, límites operativos y optimización de portafolios ante el Comité de Activos y Pasivos.
Sabrás cómo construir pruebas de resistencia e identificar el Riesgo de Modelo para anticipar shocks de tasas y curvas de rendimiento.

Contenido

Conceptualización avanzada del riesgo de tasas de interés y su naturaleza en la intermediación financiera.
Anatomía de las fuentes de riesgo:

- Riesgo de Reprecio: Descalces en los plazos de vencimiento y renovación.
- Riesgo de Curva de Rendimiento: Impacto de cambios en la pendiente o forma de la curva de tasas.
- Riesgo de Base: Divergencias en la indexación de tasas para activos y pasivos similares.
- Riesgo de Opciones: Opciones implícitas en los productos financieros (prepagos y retiros anticipados).

Interpretación y aplicación del marco normativo de la SBS y sus exigencias de reporte.

Estructuración técnica del GAP de Activos y Pasivos: Descalces temporales e indicadores clave.
Toma de posiciones y gestión de la tasa de interés a través del GAP.
Generación y creación de valor financiero a partir del descalce estructural del balance.
Gobernanza del riesgo: Responsabilidades funcionales, límites operativos y el rol estratégico del Comité de Activos y Pasivos (ALCO).

El Riesgo de Interés Estructural: Análisis dinámico de la exposición institucional.
Entendimiento de la Duración y Duración Modificada como herramientas críticas de medición del riesgo de interés.
Cuantificación del impacto financiero:

- Modelamiento y cálculo de la Ganancia en Riesgo (GeR) sobre el margen financiero.
- Cálculo del impacto en el Valor Patrimonial en Riesgo de la empresa.

Sistemas, herramientas analíticas y modelos modernos de medición.

Diseño de simulación de escenarios macroeconómicos y pruebas de estrés (Stress Testing).
Establecimiento, monitoreo y control de alertas y límites operativos institucionales.
Auditoría de algoritmos: El riesgo de modelo en la gestión de tasas de interés.
Estructuración de reportes ejecutivos integrales vinculados al riesgo de tasas de interés para la Alta Dirección.

Caso Práctico 1: Modelamiento del Riesgo de Reprecio. Construcción de una matriz de descalce (GAP Analysis) para evaluar la sensibilidad del margen neto ante movimientos paralelos de tasas.
Caso Práctico 2: Cuantificación del Riesgo de Opciones. Modelado del comportamiento de prepago en carteras crediticias y retiros en depósitos, midiendo su impacto en la reinversión.
Caso Práctico 3: Shocks en la Curva de Rendimiento. Simulación de giros y desplazamientos no paralelos de la curva de tasas para evaluar el impacto en la valoración de portafolios.
Caso Práctico 4: Análisis del Riesgo de Base. Medición de pérdidas potenciales por el desalineamiento entre tasas activas y pasivas ligadas a diferentes índices de referencia.

Beneficios exclusivos para cada participante:

Metodología 100% Casos Prácticos: El programa se desarrolla analizando casos prácticos en la gestión del riesgo de tasas de interés.
Simulador ALCO en Excel: El alumno se llevará plantillas financieras formuladas para el cálculo del GAP de reprecio, Duración y métricas de Ganancia en Riesgo (GeR) listas para su adaptación institucional.
Networking de Alto Nivel: Espacio interactivo ideal para compartir experiencias con Gerentes, analistas y directivos de empresas en microfinanzas y COOPACs a nivel de toda Latinoamérica.
Certificación Verificable: Certificado emitido por EMR LATAM, respaldando las horas académicas y las competencias técnicas adquiridas.

Perfil del Participante

Analistas, Jefes y Gerentes de Riesgo, Tesoreros, Gerente de Finanzas, Gerentes de Operaciones y Procesos, Oficiales de Seguridad de la Información, Auditores Internos, Jefes de Organización y Métodos, Gerentes de Tecnología de la Información, Miembros del Comité de Riesgos, Comité de Activos y Pasivos, Analistas de Planeamiento Financiero, Gerentes, Directivos y Administradores de Agencias de Cajas, Financieras, Empresas de Crédito y Cooperativas de Ahorro y Crédito interesados en maximizar la eficiencia y fortalecer sus capacidades técnicas.