MITIGACIÓN Y CONTROL DEL RIESGO CAMBIARIO EN INSTITUCIONES FINANCIERAS

En un entorno macroeconómico marcado por la volatilidad de las divisas, la correcta gestión de la posición global en moneda extranjera es crítica para la estabilidad financiera. Este programa ofrece una inmersión analítica y cuantitativa profunda en la medición y cobertura del riesgo cambiario. Los participantes dominarán desde el estricto cumplimiento de los límites y anexos regulatorios exigidos por la SBS, hasta el diseño e interpretación de modelos avanzados de Valor en Riesgo (VaR, SVaR, CVaR y SCVaR). Un enfoque 100% práctico que combina la ingeniería financiera con el control normativo institucional.

¿Lo que lograrás si llevas este curso?

Aprenderás a construir paso a paso los modelos matemáticos predictivos más utilizados por las mesas de dinero corporativas (Paramétrico, Histórico y Montecarlo).
Sabrás cómo estructurar los anexos regulatorios, calcular los requerimientos patrimoniales por riesgo de mercado y aplicar correctamente las políticas de límites.
Dominarás las técnicas de Stress Testing y Backtesting para evaluar la robustez de tus modelos frente a crisis cambiarias severas.
Conocerás cómo neutralizar el impacto de la devaluación o reevaluación de la moneda local en el balance general.

Contenido

Conceptualización avanzada del riesgo cambiario y sus factores de origen en los mercados regionales.
Medición de ganancias o pérdidas cambiarias según la posición global en moneda extranjera.
Responsabilidades funcionales, roles clave y control interno.
Límites regulatorios del sistema, anexos operativos y cálculo exacto del requerimiento patrimonial por riesgo cambiario.

Modelos cuantitativos avanzados para la gestión eficiente del riesgo cambiario.
El estándar internacional RiskMetrics: Alcance, arquitectura, aplicación práctica y parametrización de variables.
El riesgo de modelo: Identificación de sesgos y fallas conceptuales en la estructuración de algoritmos financieros.

Arquitectura del Valor en Riesgo (VaR): Usos estratégicos, interpretación de resultados y limitaciones metodológicas.
VaR Paramétrico (Varianza-Covarianza): Fundamentos e implementación matemática.
VaR por Simulación Histórica: Estructuración de escenarios reales del pasado.
VaR por Simulación de Montecarlo: Generación estocástica de escenarios aleatorios computacionales.

Métricas de cola y escenarios extremos.
SVaR (Valor en Riesgo Estresado).
CVaR (Valor en Riesgo Condicional o Expected Shortfall).
SCVaR (Valor en Riesgo Condicional Estresado).
Análisis de Stress Testing (Pruebas de Esfuerzo) y metodologías de Backtesting (Validación Ex-post).
Análisis del Tracking Error y toma de decisiones en estrategias de cobertura.

Caso 1: Cálculo técnico de la posición global y auditoría de cumplimiento de límites de la SBS.
Caso 2: Análisis de sensibilidad y cuantificación de pérdidas ante escenarios de reevaluación/devaluación de la moneda nacional.
Caso 3: Construcción y cálculo del VaR Paramétrico aplicado a un portafolio multidivisa.
Caso 4: Desarrollo del algoritmo para el VaR por Simulación Histórica.
Caso 5: Modelado de trayectorias cambiarias mediante Simulación de Montecarlo.
Caso 6: Estimación de métricas críticas bajo el Modelo VaR Estresado (SVaR).
Caso 7: Cálculo del riesgo en la cola de la distribución usando el VaR Condicional (CVaR).
Caso 8: Implementación avanzada del modelo más exigente del mercado: sCVaR (Condicional Estresado).

Beneficios exclusivos para cada participante:

Metodología 100% Casos Prácticos: El programa se desarrolla analizando casos prácticos en la gestión del riesgo cambiario.
Laboratorio de Modelamiento en Excel / Python: Acceso a las hojas de cálculo formuladas y códigos base para que el alumno pueda automatizar estos indicadores en su propia institución.
Networking de Alto Nivel: Espacio interactivo ideal para compartir experiencias con Gerentes, analistas y directivos de empresas en microfinanzas y COOPACs a nivel de toda Latinoamérica.
Certificación Verificable: Certificado emitido por EMR LATAM, respaldando las horas académicas y las competencias técnicas adquiridas.

Perfil del Participante

Analistas, Jefes y Gerentes de Riesgo, Tesoreros, Gerente de Finanzas, Gerentes de Operaciones y Procesos, Oficiales de Seguridad de la Información, Auditores Internos, Jefes de Organización y Métodos, Gerentes de Tecnología de la Información, Miembros del Comité de Riesgos, Gerentes, Directivos y Administradores de Agencias de Cajas, Financieras, Empresas de Crédito y Cooperativas de Ahorro y Crédito interesados en maximizar la eficiencia y fortalecer sus capacidades técnicas.